公司债券和金融债券的风险哪个大

2024-07-19 12:35

1. 公司债券和金融债券的风险哪个大

企业债券通常又称为公司债券,是企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的债券。
公司债券风险大。
从债券的发行主体上来看,金融债券是由银行这种机构,或者是属于其他的金融机构进行对外发行的债券。企业债券的发行机构,是由中央政府部门所属的一些机构进行发行。
从债券的分类上来看,企业债券按照发行主体是否给予投资人选择权。
从发行的条件上来进行划分,金融债券可以分为两种,一种是普通金融债券,另一种是累进利息金融债券。
法律依据:
《证券法》第十六条 公开发行公司债券,应当符合下列条件:
(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;
(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;
(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
(六)国务院规定的其他条件。

公司债券和金融债券的风险哪个大

2. 公司债券和金融债券哪个风险大

一、公司债券和金融债券的风险哪个大
公司债券的风险比金融债券的风险大。公司债券是指公司依照法定程序发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券是公司债的表现形式,基于公司债券的发行,在债券的持有人和发行人之间形成了以还本付息为内容的债权债务法律关系。因此,公司债券是公司向债券持有人出具的债务凭证。而金融债券指银行及其他金融机构所发行的债券。政策性是由国家担保的,安全性很高。所以公司债券的风险远远超过金融债券的风险。
二、个人能购买公司债券吗
个人可以通过一级市场和二级市场两种途径购买企业债券。一级市场购买的话,可以通过网上跟网下的方式购买,找到发行的企业债券按照时间优先原则购买企业债券。二级市场购买的话,个人只能在竞价交易系统中进行企业债券的买卖行为。
或者在交易所购买,目前在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债,在这个市场里,个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户,就可以像买股票一样的来购买债券,并且还可以实现债券的差价交易。只要开设了交易所股票账户就可以参与购买。
三、公司债券和企业债券在上交所上市需满足哪些条件?
公司债券和企业债券申请在上交所上市,应当同时符合下列条件:
1.经有权部门批准并发行。
2.债券的期限为一年以上。
3.债券的实际发行额不少于人民币5000万元。
4.债券须经资信评级机构评级,且债券的信用级别良好。

3. 金融债券和企业债券什么风险大

一般来说,金融债券相对较企业债券风险小一些。金融债券中包括政策性金融债,政策性是由国家担保的,安全性很高,违约风险相对较小,所以金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券;而企业债券的风险相对较高一些,是因为企业债券是靠发行公司的财务来支撑的。
一、什么叫做公司债券自我发行?
发行公司债券的程序程序如下:
1、发行人形成发债意愿并与相关部门或机构预沟通;
2、制作发行人本次债券发行的申请报告;
3、召开股东大会,形成董事会决议,制定债券发行章程;
4、出具发行企业债券可行性研究报告。报告应包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等;
5、安排担保事宜;
6、安排审计机构。发行人及其担保人提供的最近三年财务报表(包括资产负债表、利润和利润分配表、现金流量表),经具有从业资格的会计师事务所进行审计;
7、安排信用评级;
8、安排律师进行尽职调查。企业债券发行申请材料由具有从业资格的律师事务所进行进行尽职调查并出具法律意见书;
9、组建营销团。企业债券由具有承销资格的证券经营机构承销,企业不得自行销售企业债券。主承销商由企业自主选择。需要组织承销团的,由主承销商组织承销团;
10、其他。主承销商协助制作完成债券申报材料,并报送相关部门和机构进行审批。
二、公司债券发行主要用于筹集资金
发行公司债券而筹集的资金可以用于公司的业务扩展、清偿其他债务或者进行产品研发等多种方面。我国《企业债券管理条例》规定,企业发行企业债券的,必须符合的条件包括:企业规模达到国家规定的要求;企业财务会计制度符合国家规定;具有偿债能力等。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第一百五十三条,本法所称公司债券,是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

金融债券和企业债券什么风险大

4. 公司债券和金融债券的风险哪个大

金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券,违约风险相对较小,具有较高的安全性。所以,金融债券的利率通常低于一般的企业债券,但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。
但安全性也不是绝对的,因为金融债券中有政策性金融债(又称政策性银行债。是我国政策性银行为筹集信贷资金,经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式,向邮政储蓄银行、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行、农村信用社等金融机构发行的金融债券),普通金融债,银行次级债(是指商业银行发行的,本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券,属于商业银行附属资本),政策性金融债风险最小,是由国家担保的,相当于无信用风险债券,普通金融债次之,银行次级债风险最大。
企业债券分类也有很多,有AAA信用,AA信用,A信用的,AAA信用的债券风险最小,另外企业债的风险不仅跟发债企业有关,还跟提供担保企业有关。
总体来说,在当前中国,金融企业破产的可能性很小,所以风险还是要小于那些信用度较小的企业债的。
一、公司债券的种类有哪些
按不同的标准,可以分为不同的种类:
(一)按债券期限,公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。根据我国公司债券的期限划分,短期公司债券期限在1年以内,中期公司债券期限在1年以上5年以内,长期公司债券期限在5年以上。
(二)按债券是否记名,公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名,投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明,转让时要在债券上签名,同时还要到发行公司登记,那么,它就是记名公司债券,反之为无记名公司债券.
(三)按债券有无担保,公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中,抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券,质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券,保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。
(四)按债券可否提前赎回,公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果公司在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券,这种债券就称为可提前赎回公司债券,反之则是不可提前赎回公司债券。
(五)按债券票面利率是否变动,公司债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券,浮动利率债券指利率随市场利率定期变动的债券,累进利率债券指利率随着债券期限的增加而累进的债券。
(六)按发行人是否给予投资者选择权,公司债券可分为附有选择权的公司债券和不附有选择权的公司债券。附有选择权的公司债券,指人给予债券持有人一定的选择权,如可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可退还公司债券等。可转换公司债券的持有者,能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换咸公司发行的股票;附认股权证的债券持有者,可凭认股权证购买所约定的公司的股票;可退还的公司债券,在规定的期限内可以退还。反之,债券持有人没有上述选择权的债券,即为不附有选择权的公司债券.
(七)按发行方式,公司债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定投资者为对象非公开发行的债券,发行手续简单,一般不能公开上市交易。
(八)按持有人是否参加公司利润分配,公司债券可分为参加公司债券和非参加公司债券。参加公司债券指除了可按预先约定获得利息收入外,还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券;非参加公司债券指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。
(九)按发行债券的目的,公司债券可分为普通公司债券、改组公司债券、利息。
二、公司债券和企业债券在上交所上市需满足哪些条件?
公司债券和企业债券申请在上交所上市,应当同时符合下列条件:
(一)经有权部门批准并发行。
(二)债券的期限为一年以上。
(三)债券的实际发行额不少于人民币5000万元。
(四)债券须经资信评级机构评级,且债券的信用级别良好。
(五)申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

5. 公司债券和金融债券的风险哪个大?


公司债券和金融债券的风险哪个大?

6. 什么是金融债券 风险大吗

金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在英、美等欧美国家,金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家,金融机构发行的债券称为金融债券。 

金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。一般来说,银行等金融机构的资金有三个来源,即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一,是在经济发生动荡的时候,易发生储户争相提款的现象,从而造成资金来源不稳定;向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金,而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资,这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾,发行金融债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换,只能在市场上转让,从而保证了所筹集资金的稳定性。同时,金融机构发行债券时可以灵活规定期限,比如为了一些长期项目投资,可以发行期限较长的债券。因此,发行金融债券可以使金融机构筹措到稳定且期限灵活的资金,从而有利于优化资产结构,扩大长期投资业务。由于银行等金融机构在一国经济中占有较特殊的地位,政府对它们的运营又有严格的监管,因此,金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券,违约风险相对较小,具有较高的安全性。所以,金融债券的利率通常低于。般的企业债券,但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。 

按不同标准,金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有以下两种: 

(1)根据利息的支付方式,金融债券可分为附息金融债券和贴现全融债券。如果盆融债券上附有多期息票,发行人定期支付利息,则称为附息金融债券;如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行,到期按面值还本付息,利息为发行价与面佰的差额,则称为贴现债券。比如票面金额为1000元,期限为1年的贴现金融债券,发行价格为900元,1年到期时支付给投资者1000元,那么利息收入就是100元,而实际年利率就是11.11%(即/900* 100%〕。按照国外通常的做法,贴现金融债券的利息收入要征税,并且不能在证券交易所上市交易。 

(2)根据发行条件,金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。普通金融债券按面值发行,到期一次还本付息,期限一般是1年、2年和3年。普通金融债券类似于银行的定期存款,只是利率高些。累进利息金融债券的利率不固定,在不同的时间段有不同的利率,并且一年比一年高,也就是说,债券的利率随着债券期限的增加累进,比如面值1000无、期限为5年的金融债券,第回年利率为9%,第二年利率为10%,第三年为11%,第四年为12%,第五年为13%。投资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付,并获得规定的利息。 

此外,金融债券也可以像企业债券一样,根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券;根据是否记名划分为记名债券和不记名债券;根据担保情况划分为信用债券和担保债券;根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券;根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券;根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的债券等。

7. 金融债券和公司债券风险

一、金融债券的风险
证券的投资风险是指投资者在预定的投资期限内其投入的本金遭受损失的可能性。对于债券来说,突出的风险有两类,其一是市场风险,它是指由于市场价格的变化造成的损失;其二是违约风险,它是指发债公司不能按时履行付息还本的义务。而市场风险又可细分为:
1、利率风险。债券是典型的利息商品,投资者投资于债券主要是期望获得比市场利率更高的收益,而当银行利率发生变化时,债券的价格也就必然向其相反方向变化,从而可能造成价差损失。市场利率上调造成的损失具有相对性,如果债券持有人坚持到期满才兑换债券,则它仍能获得预期的收益,其收益只不过和现行的市场收益水平有一定差距而已。影响银行利率的因素主要是中央银行的货币政
策、国家的宏观经济调整及整个社会的平均投资收益水平。
2、物价因素,一般也称为通货膨胀风险。当物价上涨时,货币的购买力就下降,从而引起债券投资收益的贬值。如我国某银行机构在1991年曾发行了期限为3年、年利率为10%的金融债券,由于1994年的通货膨胀率高达24%,该债券在到期兑换时的实际购买力和3年前相比就大打折扣。当然若购买的是保值债券,则就不受物价因素的影响。
3、公司的经营风险。在持券期内,若发债企业由于经营管理不善和债务状况等原因造成企业的声誉和资信程度下降也会影响二级市场债券的价格,从而给投资者造成损失。
4、时间风险。债券期限的长短对风险是不起作用的,但由于期限较长,市场不可预测的时间就多,而愈临近兑换期,持券人心理感觉就越踏实。所以在市场上,对于利率水平相近的债券,期限长的其价格也就要低一些。
5、流动风险。指投资者将债券变现的可能性。市场上的债券种类繁多,所以也就冷热债券之分。对于一些热销债券,其成交量周转率都会很大。
二、公司债券的风险
1、公司债券反映的是其发行人和者之间的债权债务关系,因此,公司债券到期是要偿还的,不是“投资”“赠与”,而是一种“借贷”关系。
2、公司债券到期不但要偿还,而且还需在本金之外支付一定的“利息”,这是投资者将属于自己的资金在一段时间内让度给发行人使用的“报酬”。对投资者而言是“投资所得”,对发行人来讲是“资金成本”。对于利息确定方式,有固定利息方式和浮动利息两种:对于付息方式,有到期一次付息和间隔付息(如每年付息一次、每6个月付息一次)两种。
3、利率是影响债券价格的重要因素之一,当利率提高时,债券的价格就降低,此时便存在风险。债券剩余期限越长,利率风险越大。针对利率、再投资风险和通货膨胀风险,可采用分散投资的方法,购买不同期限债券、不同证券品种配合的方式。
4、流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券,从而遭受降低损失或丧失新的投资机会。针对流动性风险,投资者应尽量选择交易活跃的债券,另外在投资债券之前也应考虑清楚,应准备一定的现金以备不时之需,毕竟债券的中途转让不会给持有债券人带来好的回报。
5、通货膨胀风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间,投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%,通货膨胀率为8%,则实际的收益率只有2%。
6、信用风险是指发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金,而给债券投资者带来的损失。投资公司债券,首先要考虑其信用等级。资信等级越高的债券发行者,其发行的债券的风险就越小,对我们投资者来说收益就越有保证;资信等级越低的债券发行者,其发行的债券的风险就越大,虽然它的利率会相对高一点,但与投资的本金相比哪一个更重要,相信投资者自己会权衡。
三、金融债券风险和公司债券风险比较
金融债券相对较企业债券风险小一些,当然也不是绝对的,因为金融债券中有政策性金融债,普通金融债,银行次级债,政策性金融债风险最小,是由国家担保的,相当于无信用风险债券,普通金融债次之,银行次级债风险最大,偿付顺序在普通债之后。企业债券分类也很多,有AAA信用,AA信用,A信用的,AAA信用的债券风险最小,象中石油,中石化就属于AAA+的,风险是很小的,另外企业债的风险不仅跟发债企业有关,还跟其提供担保企业有关。总体来说,在当前中国,金融企业破产的可能性很小的,所以风险还是小于那些信用度较小的企业债的。

金融债券和公司债券风险

8. 金融债券和企业债券哪个风险大?二者有何区别?

      债券作为金融市场中重要的组成部分,因为其较高的安全性,受到稳健型投资者的青睐。而债券市场中又有很多不同类型的债券,不同债券的风险也是不同的,那么金融债券和企业债券哪个风险大?二者有何区别?今天就和大家一起聊聊吧。
1、金融债券和企业债券的区别      金融债券和企业债券最明显的区别就是发行主体的不同。      金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券,它属于银行等金融机构的主动负债。      企业债券是企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的债券。公司债券的发行主体是股份公司或非股份公司的企业 。2、金融债券和企业债券哪个风险大?      一般来说,金融债券相对较企业债券风险小一些。      金融债券中包括政策性金融债,政策性是由国家担保的,安全性很高,违约风险相对较小,所以金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券;而企业债券的风险相对较高一些,是因为企业债券是靠发行公司的财务来支撑的。      其中债券风险的安全性等级为:国债、政策性金融债券、普通金融债券、银行次级债最后是企业债券。      当然风险并不一定完全是这样,具体情况还要具体分析。      以上关于金融债券和企业债券哪个风险大的内容就说到这儿,希望对大家有所帮助。温馨提示,理财有风险 ,投资需谨慎。